葡萄酒投资策略:谨慎为先

2014-05-29来源 : 互联网

位于卢森堡的专业投资基金公司 Nobles Crus在不到五年的时间里成功吸收了近1.1亿欧元资金,称得上是葡萄酒投资热潮的一个缩影。比利时金融分析师 Jean Walravens抨击该公司业绩背后隐藏着一场“欺诈”。葡萄酒投资者需要意识到背后隐藏的风险。

与名庄葡萄酒相关的金融产品在法国蓬勃发展,吸引了不少法国人追捧,大量资金进入市场。尽管这项投资集乐趣、收益于一体,投资者仍需承担一定的风险。

葡萄酒投资尚未经历过危机

数月以来,波尔多**佳酿的价格基本持平,而与**干邑挂钩的基金和金融产品呈上涨趋势。投资者可谓选择良多:可远程管理并提供一条龙服务的酒窖(Cavissima, Patriwine, La Bergère投资公司…)、已经投资了葡萄酒的投资基金(例如Uzès金融公司的Uzès Grands Crus葡萄酒投资)、GFV这样集体投资购买酒庄的方式,或者其他更偏门的**产品。

位于卢森堡的专业投资基金公司 Nobles Crus在不到五年的时间里成功吸收了近1.1亿欧元资金,称得上是这场葡萄酒热潮的一个缩影。目前,这家公司也是比利时金融分析师 Jean Walravens猛烈抨击的对象。在仔细研究了该公司所发布的数据之后,尤其是看到12.5万欧元的入场费,他毫不犹豫地断言,该公司10%以上的业绩背后隐藏着一场“欺诈”。据他所言,该公司基本未售出任何葡萄酒,业绩**依赖于其股票市值,而此价值大可通过某些手段操纵而被故意高估。

酒窖的真实价值难以估量

导致葡萄酒销售量极低的长期运行模式、德勤的程序审计以及这家公司每月高调发布资产净值的“超透明度”是使得 Nobles Crus这家葡萄酒投资公司饱受批评的几个方面。 对于许多葡萄酒**而言,该酒窖管理团队的专业水平和其酒窖的质量的**程度都是毋庸置疑的。但更进一步看,**估计酒窖本身的价值却是一件难事。

依据位于伦敦的**葡萄酒交易平台 Liv-Ex指数,Jean Walravens认为Nobles Crus的价格平均被高估了20%, 但卢森堡的这家基金公司反驳该指标过于”英国化”,同样它也指责使用法国的 Idealwine的标准也过于”法国化”。但无论如何,这样的质疑已经让人们意识到,“谨慎”应该也是葡萄酒投资的原则作为多样化投资的一部分,葡萄酒投资不应超过总资产的5%。即便近年来一些特别杰出的葡萄酒市价不断攀升,这并不意味着所有的葡萄酒都有如此好运。英国有很长的葡萄酒投机历史,中介欺诈性破产层出不穷,投资者损失高达几千万欧元。尽管葡萄酒的形象正面、积极,但作为投资工具,流动性不强,都不用碰香槟就能出现泡沫。

*高心理价格

葡萄酒的价格有时会在达到一个*高心理价格后便停滞不前,这种现象在许多被高估的期酒或是某些年份酒比如2000年中非常显著。当名庄葡萄酒的可投资性受到越来越多的质疑时,售价几百欧元的**葡萄酒还保持着良好的投资前景。

然而它们已经**是葡萄酒,而成了**品,消费群体只面向讲究品牌的饮客。European Millésimes 葡萄酒经纪公司的创始人 Régis Paul谴责了一些过于复杂的**产品以及激增的投资中介。他说道“何必增加额外的风险?*好的操作方式就是**拥有自己的酒窖,并自主进行买卖。”不可否认的是,葡萄酒相关的金融产品通常难以管理,并会导致各种各样的费用(进入费、管理费、绩效费……)。

还是那句老话:投资有风险,入市需谨慎。

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